公有区块链

区块链成穿越资本寒冬的募资首选
作者资本寒冬   时间2021-04-15   

我们当前处在一个大的去杠杆、市场出清的时代。

过去十年,所有人一起制造和享受了一场史无前例的金融盛宴,央行变成了最慷慨的印钞机。2008年,中国的广义货币总量(M2)只有47.5万亿,而2018年,这个数字已经超过170万亿,中国央行手里储备的美元一度超过了美联储。

在全世界都关注美联储QE的十年里,中国央行悄然成长为全球第一大央行,每年新增货币供应占全球一半,地方政府变成了最强有力的金融机器。看上去财政赤字只有3%,但这些年地方政府玩起了出表,影子财政欠下的债远不止这些。银行变成了最凶猛的金融怪兽,他们不断地贷款给企业和民众。企业也变成了最迷失的金融傀儡,央企都开始不搞实业搞地产,连上市公司到年底都要靠卖房保牌。民众变成了最痴迷的金融玩家,大家不断加杠杆买房炒房。

谁能想到,我们在成为一个工业和技术大国之前,竟然先成为了第一金融大国,泡沫出奇地大。好的金融创造实体,而坏的金融只会带来泡沫。不管你准备好没有,一场轰轰烈烈的金融下行周期已经拉开序幕。你会看到金融监管体制的进一步改革,金稳委成立,一行拉高,两会合并。你会看到金融市场的泡沫破裂,之前是股市,现在是债市,去年是地产,今年是数字货币。

2015-2016年是供给侧改革的第一阶段,重点是实体去产能,实体企业大型制造高铁、钢铁。2017年后,供给侧改革已进入第二阶段,重点是金融去产能,地产建筑大宗商品等。在这样大的金融出清的背景下,我们B、C轮企业如何合规募资,我们的地产能源企业、实体企业如何合法募资?

答案只有一个,就是去钱多的地方募资,那一定是美国。

当然,传统的方法显然不可行,流动性不足。近日,特朗普还批评了美联储,说纳斯达克和纽交所的流动性不够。最好的方法是有一个横跨全球的金融市场,一个超级流动性的金融市场——证券化通证市场。

目前项目普遍在美国进行区块链融资,所以在合法合规上,就是要合美国的法,合美国的规。美国的法律有什么特点呢?特点就是它是全球执法。目前只有美国具备全球执法的能力,而且美国的法律也非常健全,比如证券交易法等。在美国,财务、税务、信息披露等等所有具体的规定相对来讲都是最严格的,“要求严格”是美国在规定上很大的特点。此外,美国的规定也是鼓励创新的。

对于项目来说,只有做好合法合规,全球的资金量雄厚的投资人和投资机构才敢对项目进行投资。这也是全球非常优秀的公司都愿意到纳斯达克和纽交所上市的原因。区块链融资也唯有合法合规,募投双方才能在阳光下进行,才能有效保护投资人。

如何做到合规呢?

首先要有一个合规的可融资标的物。在合规上,发行主体首先要有可融资的、优质的、合规的标的物。可融资标的物是指真正有价值的东西,例如股权、债权、大宗商品、不动产、艺术品、知识产权、红酒、音乐等。评价的标准是你自己都想掏钱出来买,这样的标的物就是好的可融资标的物。

其次,五大层面要合规。

一、主体合规

比如,中国的资产在中国是不能用区块链进行募资的,这在中国是不合规的。目前公司大多选择到美国进行募资。

二、法律合规

美国的法律合规绝不仅仅只是填了几张表格而已,公司所提交的所有内容都要对发行的证券负责,在法律上都是要成为呈堂证供的。作为公司创始人,一定要非常谨慎。如果在美国发起融资,基本上要按照美国上市的标准去准备相关文件,任何瑕疵都会埋下巨大的隐患。

三、财务合规

在财务上,公司一定要建立健全财务管理制度、内控制度、信息披露以及财务管理系统。近期,在美国有很多中概股涉嫌审计造假,明年二三月份美国SEC也要加强财务审计,所以包括以后的审计、年审,公司也一定要主动去做。

四、金融合规

在金融上,不论是Token还是证券,一定要符合KYC,公司需要知道自己的Token卖给了谁,谁买了自己的证券,同时要反洗钱(AML)、要反恐(CTF)。这些方面都是公司需要做好的,也可以选择专业的服务商完成这些事情。

五、技术合规

可编程证券一定是要把证券性质写入智能合约的,比如这个证券与其他证券是不同的,以及不同点是什么,而后还要对智能合约进行审计,查找漏洞,如果没有漏洞再发布到链上。技术合规也是非常重要的一环。

此外,信息披露也要合规。关于信息披露,SEC的规定是:所有影响Token、股票涨跌的事项都是需要做信息披露的。在交易法中,很重要的一项就是要防止操纵价格。所以对于公司,要尽可能地多做信息披露,避免操纵价格的嫌疑。一定要及时公布财报和信息披露,这是募资的责任,也是义务。

我一直都有一句话:没有财报和信息披露的募资就是1CO。

(来源: 巴比特)

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